亚博vip 风险案例:巴林银行破产

日期:2021-01-18 08:30:33 浏览量: 169

巴林银行破产案

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1763年YABO88 ,弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创立了巴林银行。截至1993年底,巴林银行的总资产为59亿英镑,1994年的税前利润达到15亿美元。其核心资本在全球1000家最大的银行中排名第489。

1995年2月26日,英格兰银行,英格兰中央银行突然宣布了一个震惊世界的消息:霸菱银行无法继续从事贸易活动花旗银行破产,将申请资产清算。十天后,这家拥有233年历史的银行被荷兰国际集团以1英镑的名义价格收购。这意味着霸菱银行将彻底倒闭。

巴林银行(Bahrain Bank)已有233年的历史凤凰体育平台 ,在全球范围内管理着超过270亿磅的资产,后来变成了一个28岁的男孩,名叫尼克·里森(Nick Leeson)。

([一)李森和他的人

尼克·利森(Nick Leeson)是英格兰瓦工的儿子,从未上过大学。 1987年,他加入摩根士丹利银行,担任清算部工作人员。 1989年,利森加入了巴林银行,成为从事清算工作的内部人员。他的责任是确保每笔交易的输入和付款。很快,他获得了在印尼分公司工作的机会。多亏了耐心和毅力,以及善于逻辑推理,他才能快速解决许多以前未解决的问题。因此,伦敦总部被视为期货和期权结算方面的专家,对Lisen在印度尼西亚的工作非常满意。

当时,巴林越来越多地从事金融衍生品业务。当新加坡国际金融交易所打算成为亚洲新兴金融业务的中心时,巴林也希望在这里获得一席之地。因此,利森被任命为组织一个团队来实现这一目标。

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里森到达新加坡后,只开始做他在伦敦所做的清算工作。后来,由于缺乏人手,他开始自己做交易。由于他出色的工作,Lisen很快被银行重用。 1992年,利森被任命为巴林银行新加坡分行经理。这使他能够充分利用自己的赚钱能力。 1993年,现年26岁的里森(Lisson)达到了职业生涯的顶峰,为巴林银行(Bahrain)赚了1000万英镑,占当年巴林总利润的10%。他受到老板的赞赏,并受到同行的羡慕。

([二)藏有污垢的88888帐户

利森上任时,巴林银行最初拥有一个“错误帐户”,帐号为“ 99905”,专门处理因交易过程中的疏忽而引起的错误。 1992年夏天,负责伦敦总部清算工作的戈登·鲍泽(Gordon Bowser)打电话给利森(Lisen),并要求利森建立另一个“错误帐户”以记录小错误,并亲自在新加坡进行处理以避免麻烦伦敦。工作。由于帐号必须是五位数字,因此产生了帐号“ 88888”的“错误帐号”。

几个星期后,伦敦总部再次打电话亚博代理 ,总部配备了一台新计算机,新加坡分行必须遵守旧规则,所有错误记录仍由“ 99905”直接报告给伦敦。帐户。错误帐户“ 88888”一经创建就被暂停,但仍存储在计算机中,实际上并未取消。

1992年7月17日,仅在巴林加入了一周的里森下的交易员Kim Wang犯了一个错误:当一个客户(富士银行)要求购买20手日经期货合约时,这名交易员错误地卖出了20手,这是在当晚清算工作中发现的。如果更正了此错误,则必须按当日的收盘价回购40张合约,损失为20,000英镑。但是出于各种考虑,Lisen决定使用错误的帐户“ 88888”来接管40张空头期货合约。但是,以这种方式,Lisen的交易成为“专有交易”。几天后,随着日经指数上涨200点,损失扩大至60,000英镑。此时,Lisen甚至都不敢向上报告。

Lisen的朋友兼执行人George犯了另一个类似的错误。乔治与妻子离婚,整日陷入痛苦之中,并开始放弃自己。乔治是他最好的朋友,也是最好的商人之一,利森非常喜欢他。但是不久乔治开始犯错。利森表示,他卖出了100张9月份的期货合约,只是为了建立多头头寸,价值高达800万英镑。

如果乔治的错误传出去,利森将不得不告别已经幸福的生活。为了赚取足够的钱来弥补所有损失,利森增加了“专有交易”。在一段时间内,Lisen仍然非常顺利。到1993年7月,他已将在“ 88888”帐户中损失的600万英镑转换为略有盈余。当时,他的年薪为50,000英镑,年终奖金接近100,000英镑。

([三)在泥潭中

除了掩盖交易员的错误外,另一个严重的错误是赢得日经市场上最大的客户Bonifoy。在1993年下半年,市场价格连续几天连续飙升,每天超过1000点。用于清除记录的计算机屏幕经常出现故障,积压的事务中记录了无数的事务。由于系统无法正常工作,因此交易记录依赖于人力。到发现各种错误时,Leeson一天就损失了近170万美元。无处可去,Lisen决定继续掩盖这些错误。

1994年,Lisen对损失的数量感到麻木。 “ 88888”帐户的余额已从2000万英镑增加到3000万英镑,到7月已达到5000万英镑。结果,私人交易越来越大,目的是一。他们认为自己可以自己影响市场的变化,将失败变成胜利,并弥补赤字。

当损失达到5000万英镑时,巴林银行总部派人调查利森的帐户。但是,里森被伪造了花旗银行5000万英镑的存款所愚弄。总部检查了一个月的帐户,但没有人检查过花旗银行的帐户,因此没有人发现花旗银行帐户中没有5000万英镑的存款。

巴林认为没有风险,因为利森声称他的大笔购买是基于客户订单,并被认为是在使用客户资金。此外,巴林很高兴里森在该行持有的日经指数业务中赚了一些钱。巴林不知道的是,这些交易是通过私人设立的“ 88888”帐户进行的,不受任何限制。

([四)最后的疯狂

1994年底,利森判断日经225指数可能会巩固在19,000点附近,因此他卖出了许多跨行期权,行使价在18,500至19,500之间。只要日经225指数不会大幅上涨或下跌,利森就可以赚取跨式期权获得的溢价。当时,日本经济在经历了30个月的萧条后已经开始复苏,因此这似乎是一个安全的选择。

1995年1月17日凌晨,神户发生了7.级2级地震。 1月23日,日经225指数在一天之内暴跌了1,000多点,结果下跌了19,000点。结果凤凰彩票 ,利森的损失高达2亿多美元。为了节省空头期权的损失,利森进行了一次赌博。除了购买大量日经指数期货外,他还出售了指数看跌期权,以收取的溢价支付期货保证金。同时,他还卖出了很多日本政府债券空头期货。所有这些立场都在赌日经指数将上涨。如果日经指数升至19,000以上,它将不仅能弥补之前的损失,而且还能发大财。

从1月30日开始,利​​森每天从伦敦获得1000万英镑的资助。在2月的第一个星期,由于日经指数小幅反弹,利森赚了1000万美元。巴林银行的高级管理层对此欣喜若狂,梦想里森每周都能为他们赚很多钱。

2月10日,Risen手中持有55,000张日经指数期货和20,000张日本政府债券合约。这是新加坡期货交易所交易历史上的最高记录。

巴林银行总部一直在资助利森的疯狂行动,在4周内达到5亿美元。显然,巴林的财务状况已经失控,地狱的大门已经打开。

1995年2月23日,巴林宣告结束。在这一天,日经指数下跌了350点,日本国债也在上涨。此时,利森仍在购买日经指数期货合约并出售债券期货。股市收盘时,利森总共持有61,039张日经指数期货多头合约和26,000张日本国债期货空头合约。其中,1995年3月的指数期货合约和1995年6月的指数期货合约分别占总市场头寸的49%和24%。 2月23日,新加坡巴林期货交易所(BFS)无法支付这笔定金。里森给巴林造成的损失高达8.6亿英镑,这已经是巴林银行的全部资本。并且是储备金的1.2倍。

里森和巴林影响市场方向的尝试完全失败了。当建筑物倒塌时,利森溜走了。 2月24日,日经指数继续下跌。 2月26日(星期六),英国中央银行英格兰银行宣布,霸菱银行将不再继续从事贸易活动bg真人厅 ,并将申请资产清算,这已成为众所周知的消息。 2月27日,日经指数再度暴跌,该指数收于16,809点,比上周五的收盘价低664点。新加坡国际金融交易所开始实施危机管理。

这就是一代英雄的终结。

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图1日经225指数的日线烛图

([五)评论

从此案来看,巴林银行的破产似乎是由利森的赌徒性格造成的。利森在监狱里花旗银行破产,因此出版了《我如何打破巴林银行》一书。但是,如果您研究一下利森为何如此无良的原因,不难发现这是巴林银行管理体系的混乱和低效,而管理层对金融衍生品风险的无知和无所畏惧是更重要的原因。

霸菱银行并非没有管理系统。在整个过程中,例行检查和针对性调查也经历了很多次,但是每次Lisen可以仅通过欺诈就可以通过海关。甚至里森本人也必须感到惊讶。他在回忆录中说:“我感到难以置信的是没有人阻止我。伦敦人应该知道我的电话号码是假的,这些人也应该知道。我每天从伦敦总部要求的现金是错误的,但他们仍然付钱。”不难看出巴林管理体系多么混乱和无效。

管理层对金融衍生品风险的无知和无所畏惧也是重要原因。 1994年12月,即巴林破产两个月前,巴林在纽约举行了巴林财务业绩大会。在会议上,来自世界各地的250名巴林银行工人也将利森视为巴林的英雄,并给予他长期热烈的掌声。在巴林管理层看来,金融衍生品意味着利润而非风险。

尤其是在巴林的最后四个星期,总部经常向里森提供资金,总额达8.5亿美元。显然,继续将其解释为决策者对Lisen欺诈的可信性令人信服。作者认为,在最后一段时间内,应该告知决策水平。仅仅因为他们知道巴林现在无法再脱身,而且已经冒出了很高的风险,所以像利森一样,他们只能希望放手并为将失败变成胜利的结果而战。从这个角度来看,他们被利森绑架并成为利森的盟友。

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巴林银行倒闭后,英国监管机构进行了全面而深入的调查,并形成了长达300多页的研究报告《巴林银行崩溃的教训》,这很重要。改善跨国银行绩效的一部分。内部控制为提高风险防范能力,提出了具体的建议和要求。

监管机构吸取的五个重要教训如下:

1.管理层必须完全了解其所管理的业务。

2.必须确定并清楚说明银行中每项业务的职责。

3.隔离业务利益冲突是内部控制有效性的重要组成部分。

4.必须建立特殊的风险管理机制来应对可能的业务风险。

5.内部审计或审计部门应立即将发现的内部控制漏洞报告给最高管理层和审计委员会,后者应采取措施尽快解决上述问题。

此案引自《中国股指期货指南》第6章(刘远元,上海远东出版社,2007年),